مع استعداد تسلا (NASDAQ: TSLA) لإصدار تقرير أرباح وإيرادات الربع الثالث في 18 أكتوبر، يتخذ محللو وول ستريت موقفًا أكثر حذرًا تجاه عملاق السيارات الكهربائية. إن البيانات الأخيرة التي تظهر انخفاضًا كبيرًا في أرقام تسليمات تسلا قد دفعت العديد من المحللين إلى مراجعة أهداف أسعارهم وتوقعاتهم للشركة. بينما لا يزال هناك تفاؤل بشأن أسهم تسلا على المدى الطويل، إلا أن التحديات قصيرة الأجل أصبحت أكثر وضوحًا.
يعدل المحللون أهداف السعر لأسهم تسلا
أدت التقارير هذا الأسبوع من المحللين الماليين إلى مراجعات لأسفل في أهداف أسعارهم لأسهم تسلا. كما أثار أحد التقارير مخاوف بشأن الانخفاض المستمر في هوامش ربح تسلا الإجمالية، مما قد يمتد إلى الربع الرابع. وعلى الرغم من هذه المخاوف، شهدت أسهم تسلا ارتفاعًا بنسبة 2.2٪ يوم الثلاثاء، مغلقة عند 265.44 دولارًا، متجاوزة نقطة دخول مبكرة. وفي اليوم السابق، تمكنت تسلا من التعافي من الخسائر المبكرة، لتنهي اليوم منخفضة بنسبة 0.3٪ فقط عند 259.67 دولارًا. وخلال الأسبوع الماضي، شهدت أسهم تسلا مكاسب تزيد عن 4٪.
خيبت أرقام التسليم آمال المستثمرين
أثارت أرقام تسليمات تسلا في الربع الثالث حيرة في وول ستريت. أبلغت الشركة عن تسليم 435,059 مركبة في الربع الثالث، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 6٪ مقارنة بالربع السابق. علاوة على ذلك، أشارت بيانات من رابطة سيارات الركاب في الصين إلى أن تسلا باعت 74,073 مركبة منتجة في الصين خلال سبتمبر، بما في ذلك الصادرات. كشفت هذه البيانات عن انخفاض بنسبة 12٪ مقارنة بأغسطس وانخفاض بنسبة 11٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2022.
توقعات الأرباح والإيرادات
على الرغم من التحديات، لا تزال تقديرات إجماع وول ستريت لأرباح تسلا في الربع الثالث عند 74 سنتًا لكل سهم، مع توقع الإيرادات بلوغ 24.32 مليار دولار، وفقًا لـ FactSet.
مراجعات المحللين
خفضت UBS هدف سعرها لمدة 12 شهرًا لأسهم تسلا من 290 دولارًا إلى 266 دولارًا، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن التوقعات قصيرة الأجل. كما قامت Jefferies بمراجعة هدف سعرها لأسفل من 265 دولارًا إلى 250 دولارًا وتتوقع أن تسلا ستبلغ إيرادات الربع الثالث 23.87 مليار دولار مع أرباح لكل سهم بقيمة 64 سنتًا.
احتفظت Wells Fargo بتصنيفها للوزن المتساوي على تسلا ولكنها عدلت هدف سعرها لمدة 12 شهرًا من 265 دولارًا إلى 260 دولارًا. وتشدد الشركة على أنه لكي تحقق تسلا هدفها الطموح بتسليم 1.8 مليون وحدة، ستحتاج إلى تسليم ما يقرب من 475،000 وحدة في الربع الرابع. يعتمد هذا التوقع على نجاح طراز Model 3 المعاد تصميمه في الصين وشاحنة Cybertruck المنتظرة بشدة، والتي حصلت على ما يقدر بـ 1.9 مليون طلب مسبق.
مخاوف بشأن هامش الربح الإجمالي
تتوقع Wells Fargo أيضًا انخفاضًا في هوامش ربح تسلا الإجمالية، مع توقعات بانخفاض الهوامش إلى أقل من 15٪. تتوقع الشركة هوامش ربح إجمالية بنسبة 16.3٪ في الربع الثالث ومزيدًا من الضعف في الربع الرابع. بالإضافة إلى ذلك، عدلت Wells Fargo توقعاتها لأرباح تسلا لكل سهم للعام الكامل من 3.20 دولار إلى 2.95 دولار.
تؤثر تخفيضات الأسعار على الهوامش
طوال العام، قامت تسلا بتخفيض أسعار المركبات بشكل كبير، مما أثر على هوامش الربح الإجمالي للسيارات (باستثناء الائتمانات التنظيمية)، والتي انخفضت إلى أقل من 20٪. وفي الآونة الأخيرة، حصلت تسلا على عناوين الصحف بتخفيض أسعار طرازات Model 3 و Model Y المصنعة في الولايات المتحدة.
تفاؤل بالمستقبل
على الرغم من التحديات قصيرة الأجل، لا تزال تسلا محل تفاؤل للمستقبل. يراهن العديد من المحللين والمستثمرين على ارتداد قوي في التسليمات خلال الربع الرابع، مدفوعًا بإدخال طراز Model 3 الجديد في الصين وإطلاق شاحنة Cybertruck المنتظرة بفارغ الصبر.
يحافظ محلل Morgan Stanley آدم جوناس على تصنيف زيادة الوزن على تسلا وحدد هدف سعر 400 دولار. يشير إلى أن إمكانات تسلا تتجاوز نموذج أعمالها التقليدي، متصورًا تقاربًا بين السيارات الكهربائية والهواتف الذكية.
النظر إلى المستقبل
حاليًا، تتداول أسهم تسلا دون نقطة شراء رئيسية تبلغ 278.98 دولارًا في قاعدة كأس مع مقبض، وفقًا لـ MarketSmith. يمكن أن توفر حركة صعودية فوق الحد الأقصى خلال اليوم والبالغ 263.20 دولارًا يوم الخميس فرصة دخول مبكرة، خاصة مع ارتفاع سعر السهم عن اتجاه هبوطي في المقبض.
بالإضافة إلى ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن تسلا تقف لتجني فوائد إضراب نقابة العمال المتحدة لصناع السيارات ضد شركات صناعة السيارات التقليدية مثل فورد (NYSE: F) وجنرال موتورز (NYSE: GM) ، وستيلانتيس (NYSE: STLA) ، حيث تعمل تسلا ككيان غير نقابي في صناعة السيارات.
ختامًا، بينما تواجه تسلا تحديات على المدى القريب وقام المحللون بمراجعة أهداف
