لا يزال الحماس لدى المستثمرين قويا لأسهم الشركات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي (AI)، حيث شهدت شركة مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) زيادة اليوم بعد نتائج قوية قائمة على الذكاء الاصطناعي، وتتباهى شركة نفيديا (NASDAQ: NVDA) الرائدة في المجال بربح هائل يبلغ ما يقرب من 185٪ لهذا العام. وفي حين استمرت نفيديا، المعروفة بمنصتها المتقدمة للحوسبة ووحدات معالجة الرسومات (GPU)، في كونها قوة ساحقة في بناء أنظمة الذكاء الاصطناعي، هناك بدائل جذابة لمن يبحثون عن فرص في هذا المجال. ومن بين هذه الخيارات الجذابة شركة مايكرون (NASDAQ: MU) ذات الموقع الممتاز لاستغلال انتشار وتطبيق حلول الذكاء الاصطناعي.
على الرغم من مواجهتها تحديات كبيرة تتمثل في المخزون الزائد وانخفاض أسعار البيع، إلا أن أسهم شركة مايكرون ارتفعت أكثر من 34٪ هذا العام. ويتوقع أحد كبار محللي سوق الأوراق المالية على الأقل أن تصل الأسهم إلى 100 دولار، أعلى أهداف السعر على السوق، خلال الـ 12 شهرا المقبلة. دعونا نتعمق في الأسباب وراء هذا التوقع المتفائل.
إمكانية تسارع النمو في عام 2024
تخدم شركة مايكرون أساسا أسواق ذاكرة وتخزين الأشباه الموصلات، حيث تلبي احتياجات صناعات مختلفة مثل الصناعية والسيارات والاستهلاكية (مثل الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المكتبية). بالإضافة إلى ذلك، فإن حلول التخزين والذاكرة ضرورية لدفع تقنيات تحويلية مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي وشبكات الاتصالات الخلوية الجيل الخامس.
قدم العام المالي 2023 تحديات كبيرة لشركة مايكرون، حيث شهد فائضا في مخزون ذاكرة وتخزين لدى شركاء التوزيع، وانخفاض أسعار البيع، وضعف الطلب في الأسواق النهائية. ومع ذلك، خلال اجتماع الربع الرابع، أكدت الشركة حدوث تحول إيجابي في المناخ. وأوضحت أن مستويات مخزون العملاء من الذاكرة والتخزين في قطاعي الحواسيب المكتبية والهواتف الذكية عادت إلى مستوياتها الطبيعية، مع وجود اتجاهات مماثلة لدى العملاء في قطاع السيارات. ومن المتوقع أن يدفع هذا التحول إلى استعادة الحجم لدى شركة مايكرون في العام المالي 2024. بالإضافة إلى ذلك، أعربت الشركة عن تفاؤلها بأن أسعار البيع وصلت إلى أدنى مستوياتها. ومع استعادة الطلب، تتوقع الشركة استفادة من بيئة أسعار أفضل.
يتوقع الرئيس التنفيذي للشركة، سانجاي ميهروترا، أن يتسارع النمو في عام 2024 على الرغم من التحديات الاقتصادية الكبرى. وأعرب ميهروترا عن أنه على الرغم من استمرار المخاوف الاقتصادية الكبرى، نتوقع زيادات سنوية قوية في الطلب على البتات طوال عام 2024 لكل من ذاكرة DRAM وذاكرة NAND. وسيغذي هذا التسارع ارتفاع الطلب في الأسواق النهائية واستقرار مستويات مخزون العملاء وتوسع المحتوى عبر خطوط المنتجات والنمو المستمر للذكاء الاصطناعي. ثم أكد أن العرض متوقع أن يتخلف وراء نمو الطلب الصناعي خلال عام 2024 الميلادي، ما سيزيد من دفعة النمو.
فرص واعدة من الذكاء الاصطناعي
أشارت مايكرون إلى أن مخزون العملاء في مراكز البيانات أيضا يتحسن ومن المرجح أن يستقر في أوائل عام 2024 الميلادي. وبالتالي، تتوقع الشركة استمرار تعزيز الطلب، ما سيؤثر إيجابا على الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، لاحظت إدارة الشركة وجود طلب قوي على خوادم الذكاء الاصطناعي حيث انتقلت ميزانيات العملاء من الخوادم التقليدية إلى قطاع خوادم الذكاء الاصطناعي ذي الأسعار الأعلى. وبالنظر إلى الطلب المتزايد، تتوقع مايكرون تسارع نمو وحدات الخوادم الإجمالية خلال عام 2024 الميلادي.
كما أشارت الشركة إلى أن إيرادات مراكز البيانات وصلت إلى أدنى مستوياتها وتتوقع استئناف النمو في الربع الأول من العام المالي 2024. علاوة على ذلك، تحتفظ مايكرون بتوقعات إيجابية بشأن استمرار أدائها القوي في إيرادات مراكز البيانات، متوقعة استمرار هذه الدفعة خلال عامي 2024 و2025. كما تعزز مايكرون محفظة حلولها للاستفادة من الفرص المتاحة للذكاء الاصطناعي، حيث من المقرر البدء بتصعيد إنتاج منتج HBM3E في أوائل عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات كبيرة من HBM3E خلال العام المالي 2024.
بالإضافة إلى مراكز البيانات، تتوقع مايكرون زيادة بنسبة مئوية منقوصة واحدة في حجم أجهزة الكمبيوتر المكتبية خلال عام 2024 الميلادي. وتعتقد الشركة أن الذكاء الاصطناعي سيحفز نمو المحتوى وتعزيز دورة التحديث في السنتين المقبلتين. تماما مثل أجهزة الكمبيوتر المكتبية، تتوقع مايكرون أن يدفع الذكاء الاصطناعي إلى دورة ترقية أكثر قوة للهواتف الذكية وزيادة الطلب على منتجاتها.
بشكل عام، تتوقع الشركة تسارع الفرص المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لذاكرة وتخزين البيانات عبر أسواق متعددة. علاوة على ذلك، تبشر تحسن ديناميكيات صناعة الطلب والعرض على المدى الطويل بالنمو.
خلاصة القول
تستفيد شركة مايكرون من تسارع الحجم وتحسن الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، تضع الفرص المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ف
