شركة فاليرو للطاقة (NYSE: VLO)، وهي شركة رائدة في مجال النفط المنزل وأكبر مصفاة نفط في العالم، أظهرت أداء طويل الأمد ممتازًا، حيث تفوقت على مؤشر S&P 500 بهامش كبير. في حين أدت التوترات الجيوسياسية الأخيرة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، لا تزال أسهم شركة فاليرو للطاقة تتداول أقل من أعلى مستوياتها في أوائل عام 2023، مما يجعلها اقتراح قيمة جذاب. دعونا ننظر إلى بعض النقاط الرئيسية.
العوائد التاريخية القوية
لقد قدمت أسهم شركة فاليرو للطاقة عوائد ملحوظة للمستثمرين على المدى الطويل، حيث ارتفعت بنسبة تقارب 400٪ منذ أكتوبر 2013، متفوقة على عائد مؤشر S&P 500 البالغ 202٪ خلال نفس الفترة.
معدل توزيع أرباح جذاب
على الرغم من الانخفاض الأخير، تقدم شركة فاليرو للطاقة معدل توزيع أرباح مستقبلي قوي يبلغ 3.09٪، وهو أمر يمكن أن يكون جذابًا بشكل خاص في بيئة الفائدة المنخفضة الحالية.
الأسعار المنخفضة نسبيا
يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الدخل المتوقع لأسهم شركة فاليرو للطاقة 5.14x، مما يجعلها منخفضة التقييم بشكل ملحوظ مقارنة بالمتوسط القطاعي. هذا يقدم فرصة للمستثمرين المهتمين بالقيمة.
محفظة متنوعة
تعتبر شركة فاليرو للطاقة أكبر منتج لوقود النقل منخفض الكربون، حيث تدير 15 مصفاة نفط وتمتلك 12 مصنعًا للإيثانول. كما أن الشركة نشطة في تقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري من مصافيها وتوسيع أعمالها في مجال الوقود منخفض الكربون.
أرباح قياسية
أبلغت الشركة عن أرباح قياسية في عام 2022، تعزى إلى الظروف السائدة المواتية والمشاريع الرأسمالية. ففي الربع الرابع من عام 2022، أبلغت شركة فاليرو للطاقة عن صافي دخل قدره 3.1 مليار دولار، بينما وصلت أرباح الربع الثاني من عام 2022 إلى 11.5 مليار دولار.
نمو أعمال الديزل الحيوي
شهدت قطاعات أعمال الديزل الحيوي والإيثانول لدى شركة فاليرو للطاقة نموًا ملحوظًا. ففي الربع الثاني من عام 2023، تضاعف تقريبًا دخل التشغيل لأعمال الديزل الحيوي، في حين سجل قطاع الإيثانول ارتفاعًا بنسبة 26٪ في دخل التشغيل.
نمو قوي في توزيع الأرباح
لدى شركة فاليرو للطاقة سجل حافل بزيادة الأرباح، مع معدل نمو سنوي يبلغ 17.7٪ خلال العقد الماضي، وهو إنجاز ملحوظ في قطاع الطاقة.
توصيات المحللين
من بين 16 محللاً يغطون أسهم شركة فاليرو للطاقة، يوصون 11 بـ “شراء قوي”، ويوصي واحد بـ “شراء معتدل”، ويوصي ثلاثة بـ “الاحتفاظ”، وينصح واحد بـ “بيع قوي”. كما يشير المتوسط السعري المتوقع إلى احتمال ارتفاع يبلغ حوالي 16٪ من السعر الحالي.
مع محفظتها المتنوعة وتركيزها على وقود منخفض الكربون وإمكانية النمو، فإن شركة فاليرو للطاقة موضعة بشكل جيد لاستعادة قوتها والوصول إلى مستويات جديدة، خاصة مع استمرار اتجاه أسعار النفط نحو الارتفاع. ولا تزال الأسهم خيارًا جذابًا للمستثمرين المهتمين بالقيمة المطلوبة للحصول على كل من الدخل وإمكانية النمو.
