ما أحداثاً مثيرة شهدها الأسبوع الماضي بالنسبة للأسواق المالية. بدايةً خيب تقرير التغير في التوظيف ADP الآمال مع إخفاق كبير، لكن المزاج ارتفع بسرعة يوم الجمعة عندما قدمت بيانات الرواتب غير الزراعية (NFP) الحكومية تجاوزًا كبيرًا. بمساعدة هذه الأخبار الإيجابية، تمكن السوق من إغلاق الأسبوع على نحو إيجابي طفيف، مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنحو 0.5٪. ومع ذلك، واجه قطاع الطاقة أسبوعًا صعبًا حيث انخفضت أسعار النفط بنحو 9٪، مما تسبب في انخفاض العديد من الأسهم المرتبطة بالطاقة على حد سواء. والأمل الآن أن يؤدي هذا الانخفاض في أسعار النفط في نهاية المطاف إلى أسعار طاقة أكثر ملاءمة.
وبالنظر إلى المستقبل، يعد هذا الأسبوع عدة أحداث هامة تستحق المراقبة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومحضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) والمزيد. وفيما يلي خمسة تطورات هامة تستحق المراقبة في الأسواق المالية هذا الأسبوع:
1. عطلة مصرفية
يوم الاثنين، ستغلق البنوك الأمريكية والكندية إحياءً لعيد كولومبوس وعيد الشكر على التوالي. بينما ستؤثر هذه العطلة على عمليات البنوك التجارية والشخصية، إلا أن الأسواق المالية ستواصل العمل وفق جدولها المعتاد. ومع ذلك، من الجدير ملاحظة أن حجم التداول في العقود الآجلة والأسهم والخيارات قد يتأثر يوم الاثنين.
2. محضر اجتماع FOMC
يميل إصدار محضر الاجتماع من أحدث إعلان لمعدل الفائدة من قبل لجنة السوق المفتوح الاتحادية (FOMC) إلى توليد تقلبات في السوق. وبالرغم من معرفة قرار معدل الفائدة بالفعل، إلا أن المستثمرين يحللون المحضر عن كثب بحثًا عن رؤى وإشارات حول قرارات المعدلات المستقبلية. لقد أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول إلى إمكانية رفع سعر الفائدة مرة أخرى لاحقًا هذا العام، مما يجعل هذه المحاضر أكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الوضوح حول التوقيت والحجم.
3. مؤشر أسعار المنتجين (PPI)
يقيس PPI التغير في أسعار السلع النهائية التي يبيعها المنتجون. ونظرًا لمخاوف التضخم المستمرة في السنوات الأخيرة، يمكن استقبال قراءة PPI السلبية بشكل إيجابي من قبل السوق. أظهرت تقارير PPI الأخيرة باستمرار تجاوز التوقعات، مما أثار تساؤلات حول قدرة الاحتياطي الفدرالي على السيطرة على التضخم. ونظرًا لإصدار هذا التقرير قبل فتح السوق، من المرجح أن يهدأ التقلب الأولي الذي يولده بحلول جرس الافتتاح، ولكنه قد يحدد نبرة اليوم.
4. مؤشر أسعار المستهلك (CPI)
يقيس CPI أيضًا التضخم ولكن من منظور المستهلك. إذا أظهر PPI علامات على الضغوط التضخمية، فسيتبعه CPI على حد سواء. مع تقرير NFP المثير للإعجاب من الأسبوع السابق، من المرجح أن ينتبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب إلى مقاييس التضخم هذه حيث أشاروا بالفعل إلى نيتهم لرفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام. إذا استمر الاقتصاد في إظهار القوة، حتى لو كان إلى حد كبير على الورق، فقد يدفع ذلك الاحتياطي الفدرالي إلى متابعة مسار تشديد أكثر عدوانية في الأشهر المقبلة. على أساس يومي، يمكن أن يحدد CPI، مثل PPI، نبرة السوق لذلك اليوم.
5. عوائد السندات
على نطاق أوسع، يمكن أن تحتل عوائد السندات مركز الصدارة في الأسواق في الأسابيع والأشهر المقبلة. مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، ستزداد تكلفة خدمة الديون الخاصة والعامة، لا سيما مع استبدال السندات ذات المعدلات الأقل بتلك ذات المعدلات الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، قد يسعى العديد من المستثمرين إلى التحول من السندات طويلة الأجل إلى تلك ذات فترات الاستحقاق الأقصر التي تقدم عوائد أعلى، وربما تسبب اضطرابات في أسواق السندات. وتاريخيا، ارتبطت مثل هذه التطورات في سوق السندات بحركات الأسواق المالية، على الرغم من عدم وجود شيء مؤكد في التداول.
