شركة جنرال إلكتريك (NYSE: GE) أعلنت مؤخراً عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2023، مكشفةً عن أرباح معدلة قدرها 82 سنتاً للسهم. تجاوزت هذه الأرباح توقعات التحليل الإجمالي البالغ 56 سنتاً للسهم، ما يدل على ارتفاع سنوي هائل يبلغ 134.3%. وبلغ إجمالي الإيرادات للربع 17,346 مليون دولار أمريكي، متجاوزاً توقعات التحليل الإجمالي البالغة 15,675 مليون دولار ومسجلاً ارتفاعاً كبيراً يبلغ 19.9% مقارنة بالعام الماضي.
التوزيع القطاعي
في تطور مهم، بدأت شركة جنرال إلكتريك الإبلاغ عن إيراداتها تحت قطاعين ابتداءً من الربع الأول من عام 2023: GE Aerospace و GE Vernova. جاء هذا التحول بعد اكتمال انفصال شركة GE HealthCare عن شركة جنرال إلكتريك لتصبح شركة مستقلة مدرجة في البورصة، حيث احتفظت جنرال إلكتريك بحصة تقدر بنحو 19.9% من أسهم GE HealthCare العادية.
أفاد قطاع GE Aerospace بإيرادات قدرها 8,409 مليون دولار، مسجلاً ارتفاعاً سنوياً هائلاً يبلغ 25%. وكان هذا التحسن ناتجاً عن الطلب القوي على محركات الطائرات التجارية والخدمات وقطع الغيار والدفاع. كما ارتفعت الإيرادات العضوية لهذا القطاع بنسبة 25% سنوياً، في حين زادت الطلبيات بنسبة مذهلة تبلغ 34% مقارنة بالعام الماضي. وكان التوقع لهذا الربع هو 7,896 مليون دولار.
يشمل قطاع GE Vernova كلاً من الطاقة المتجددة والطاقة. أفاد قطاع الطاقة المتجددة بإيرادات قدرها 4,151 مليون دولار، مسجلاً ارتفاعاً سنوياً يبلغ 15% وتجاوز توقعات التحليل الإجمالي لهذا الربع البالغة 3,676 مليون دولار. كما ارتفعت الإيرادات العضوية في هذا القطاع بنسبة 14%، حيث استفادت النتائج من نمو المعدات في الشبكة وطاقة الرياح البرية في أمريكا الشمالية وطاقة الرياح بعرض البحر. كما زادت الطلبيات في قطاع الطاقة المتجددة بنسبة 5% سنوياً على أساس الإبلاغ.
أفاد قطاع الطاقة بإيرادات قدرها 3,974 مليون دولار، مسجلاً ارتفاعاً سنوياً يبلغ 13% وتجاوز توقعات التحليل الإجمالي لهذا الربع البالغة 3,664 مليون دولار. كما ارتفعت الإيرادات العضوية في هذا القطاع بنسبة 9%، مع ملاحظة ديناميكية قوية في توربينات الغاز عالية الكفاءة ومعدات مشتقة من الطائرات. كما زادت الطلبيات في قطاع الطاقة بنسبة 2% على أساس سنوي على أساس الإبلاغ.
الربحية والهوامش
في الربع الثالث، شهدت شركة جنرال إلكتريك ارتفاعاً سنوياً يبلغ 11.9% في تكلفة مبيعاتها، حيث بلغت 12,362 مليون دولار. كما زادت النفقات العامة والإدارية بنسبة 10.4% سنوياً لتصل إلى 2,171 مليون دولار، بينما بلغت نفقات البحث والتطوير 471 مليون دولار، مسجلةً ارتفاعاً سنوياً يبلغ 10.6%.
بلغ الربح المعدل لشركة جنرال إلكتريك لهذا الربع 1,615 مليون دولار، مسجلاً ارتفاعاً سنوياً هائلاً يبلغ 349.9%. كما بلغ الهامش لهذا الربع 9.8%، مسجلاً تحسناً هامشياً يبلغ 720 نقطة أساسية. من جهة أخرى، أفاد قطاع الطيران بربح قدره 1,712 مليون دولار، ممثلاً ارتفاعاً سنوياً يبلغ 33%. في المقابل، تكبد قطاع الطاقة المتجددة (التابع لـ GE Vernova) خسارة قدرها 317 مليون دولار، مقارنة بخسارة قدرها 934 مليون دولار في الربع المقابل من العام الماضي. بينما أفاد قطاع الطاقة (التابع أيضاً لـ GE Vernova) بربح قدره 238 مليون دولار، مرتفعاً بنسبة 69% سنوياً.
المركز المالي وتدفقات النقدية
اعتباراً من نهاية الربع الثالث، كان لدى شركة جنرال إلكتريك نقداً وما يعادله من نقد قدره 13,127 مليون دولار، مقارنة بـ 15,810 مليون دولار في نهاية ديسمبر 2022. كما بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 19,488 مليون دولار في نهاية الربع الثالث، مقارنة بـ 20,320 مليون دولار في نهاية ديسمبر 2022.
خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2023، قامت شركة جنرال إلكتريك بدفع أرباح لمساهميها قدرها 501 مليون دولار، مسجلةً ارتفاعاً سنوياً يبلغ 10.1%. كما استردت الشركة حوالي 2.2 مليون سهم بقيمة 0.3 مليار دولار خلال الربع الثالث.
التوقعات
رفعت شركة جنرال إلكتريك توقعاتها بشأن الأرباح لكل سهم لعام 2023. فمن المتوقع الآن أن تقع الأرباح المعدلة لكل سهم ضمن المدى ما بين 2.55-2.65 دولار، مقارنة بالمدى المتوقع سابقاً والبالغ ما بين 2.10-2.30 دولار للسهم الواحد. كما يبلغ توقع السوق حالياً 2.32 دولار للسهم الواحد. وتتوقع شركة جنرال إلكتريك نمواً في الإيرادات بنسبة مرتفعة تتراوح بين 10-15% لعام 2023، بدلاً من النمو ذي الأرقام المزدوجة المنخفضة المتوقع سابقاً. علاوة على ذلك، تتوقع الشركة توليد تدفقات نقدية حرة تتراوح بين 4.7-5.1 مليار دولار تقريباً للعام الحالي، مقارنة بالمدى المتوقع سابقاً والبالغ ما بين 4.1-4.6 مليار دولار.
أما بالنسبة لعام 2023، فتتوقع شركة جنرال إلكتريك نمواً عضوياً في الإيرادات يبلغ 20% على الأقل لقطاع الطيران، ونمواً عضوياً في الإيرادات في نسبة الأرقام العشرية العليا لقطاع GE Vernova.
