ان سجل الناجح المذهل لشركة تيسلا (NASDAQ: TSLA) في تجاوز توقعات الأرباح لعشرة أرباع مالية متتالية توقف بشكل مفاجئ مع إصدار تقريرها المالي للربع الثالث من عام 2023، مما أدى إلى انخفاض سعر أسهم تيسلا.
خلال هذا الربع، أبلغ عملاق المركبات الكهربائية عن أرباح للسهم الواحد قدرها 66 سنتا، مما يمثل انخفاضا ملحوظا عن الرقم السابق البالغ 1.05 دولار. بالإضافة إلى ذلك، فقد تجاوزت التوقعات التي كانت 72 سنتا. وكان السبب الرئيسي لهذا الانخفاض هو قرار تيسلا بخفض أسعار مخزونها الحالي من المركبات، وهو خيار أثر سلبا على هوامش ربحها. وعلى الرغم من هذه الخلفية الصعبة، إلا أن إجمالي الإيرادات أظهرت زيادة سنوية بنسبة 9٪، بلغت 23.35 مليار دولار. ولسوء الحظ، فإن هذا الرقم كان أقل من توقعات التحليل 24.381 مليار دولار. وانعكست آثار هذا الأداء المالي غير المرضي عبر سوق الأسهم، مما تسبب في انخفاض سريع وكبير في سعر أسهم تيسلا بنسبة أكثر من 4٪ في التداول بعد ساعات العمل.
بالنسبة للأداء التشغيلي، كانت هوامش التشغيل لتيسلا خلال الربع 7.6٪، ممثلة انخفاضا ملحوظا بنسبة 964 نقطة أساسية مقارنة بالعام الماضي. كما فشلت هذه الهامش في تلبية التوقعات البالغة 7.9٪. وكان السبب الرئيسي لتدهور الهوامش هو النفقات الهائلة المرتبطة بتوسيع إنتاج خلايا البطارية الجديدة والسيارة المنتظرة سيبرتراك والعديد من المشاريع الكبرى الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، أثرت أسعار البيع المنخفضة والتحديات الناجمة عن العملات الأجنبية بشكل كبير على الهوامش بشكل عام.
في سعيها لتحفيز تسليم المركبات وتعزيز الإمكانية المالية في الولايات المتحدة، بدأت تيسلا سلسلة من الخصومات والحوافز. وبشكل بارز، أصبحت جميع أنماط موديل 3/Y مؤهلة للحصول على الائتمان الضريبي الاتحادي الكامل البالغ 7500 دولار أمريكي بفضل قانون التخفيف من حدة التضخم. وعلى الرغم من هذه الجهود، شهدت نصيب تيسلا من سوق المركبات الكهربائية بالولايات المتحدة انخفاضا، حيث انخفض من 60٪ في الربع الأول إلى 50٪ في الربع الثالث، وفقا للبيانات المقدمة من كيلي بلو بوك.
على الرغم من التحديات الكبيرة، بقيت إدارة تيسلا ملتزمة بتحقيق نمو سنوي يصل إلى 50٪ في تسليمات المركبات في المستقبل القريب، مع هدف طموح لتسليم 1.8 مليون وحدة في عام 2023.
شهد الربع الثالث من عام 2023 إنتاج تيسلا الذي بلغ 430,488 وحدة، متجاوزا التوقعات بهامش كبير ويبين زيادة سنوية ملحوظة بنسبة 18٪. كما بلغت تسليمات الشركة الفعلية للربع 435,059 مركبة، ما يظهر نموا سنويا ملحوظا بنسبة 27٪ وتجاوز التقديرات بسهولة.
وبتفصيل الأرقام، شهدت نماذج Model 3/Y نموا ملحوظا بنسبة 29٪ على أساس سنوي في التسليمات، وتجاوزت التوقعات بسهولة. على العكس، واجهت تسليمات نماذج Model S/X بيئة أكثر تحديا، حيث انخفضت بنسبة 31٪ مقارنة بأرقام العام الماضي، التي لم تلب توقعاتنا أيضا.
رسم إجمالي إيرادات المركبات صورة أكثر إيجابية، حيث بلغت 19,625 مليون دولار، وهو رقم تجاوز التقديرات الأولية. وملاحظ بشكل بارز أن هذا الرقم شمل 554 مليون دولار في الإيرادات المتحققة من بيع حقوق الانبعاثات التنظيمية للمركبات الكهربائية، ما يمثل زيادة كبيرة بنسبة 93.7٪ مقارنة بالعام الماضي. كما بلغ إجمالي الربح التشغيلي للمركبات مبلغ طموح قدره 3,668 مليون دولار، مع هامش قدره 18.6٪، ما يعكس مجالا لا تزال تيسلا تحتفظ فيه بميزة تنافسية.
من حيث التركيز على قطاع توليد وتخزين الطاقة، أظهر الربع الثالث من عام 2023 أن الإيرادات قد ارتفعت إلى 1,599 مليون دولار، مما يعكس زيادة كبيرة مقارنة بنفس الربع من العام الماضي الذي بلغ 1,117 مليون دولار. وكان وراء هذا الإنجاز نمو كبير بنسبة 90٪ على أساس سنوي في تخزين الطاقة. وعزي المسار الإيجابي في المقام الأول إلى التسريع الناجح لمصنع ميجاباك في كاليفورنيا. ومع ذلك، واجه قطاع الطاقة الشمسية تحديين مزدوجين، حيث تراجعت تركيباته على التوالي على أساس ربعي وسنوي، وذلك بسبب تأثير أسعار الفائدة المرتفعة وإلغاء تعويض العداد في كاليفورنيا. وبشكل ملخص، بلغت تركيبات الطاقة الشمسية 49 ميجاوات، ما جاوز توقعاتنا البالغة 103.8 ميجاوات.
بالتركيز على إيرادات الخدمات وغيرها، كانت نتائج الربع الثالث واعدة، حيث بلغت الإيرادات 2,166 مليون دولار، ممثلة نموا سنويا بنسبة 31.6٪. وملاحظ بشكل خاص أن هذا النمو كان يرجع في المقام الأول إلى مكونات رئيسية مثل شواحن سوبر والتأمين ومبيعات ورش الإصلاح والقطع.
بالنسبة للجوانب المالية، شهدت ميزانية تيسلا نموا كبيرا، حيث بلغت نقدية وما في حكمها 26,077 مليون دولار اعتبارا من 30 سبتمبر 2023. وهذا زيادة كبيرة مقارنة بالرقم البالغ 22,185 مليون دولار الذي سجل في نهاية عام 2022. بالإضافة إلى ذلك، أنتجت تيسلا تدفق نقدي حر بقيمة 848 مليون دولار خلال الربع، على الرغم من أن هذا يمثل انخفاضا مقارنة بـ 3,297 مليون دولار المولد خلال نفس الفترة من العام الماضي. وبلغ إجمالي الديون طويلة الأجل واتفاق
