تجاوزت شركة جي بي مورغان تشيس (NYSE: JPM) التوقعات لربحها في الربع الثالث، مدفوعة بارتفاع تكاليف الاقتراض واستحواذها على بنك فيرست ريبابليك. أدى هذا الاستحواذ إلى تحقيق دخل قياسي من الدفعات الفائدة.
بعد أن أنقذت جي بي مورغان بنك فيرست ريبابليك في مايو وتولت مليارات الدولارات من قروض المستهلكين، عززت بشكل كبير دخلها الصافي من الفوائد (NII). يمثل NII الفرق بين ما تكسبه البنك من القروض وما تدفعه على الودائع.
على الرغم من استمرار أداء المستهلكين الأمريكيين القوي، حذر جيمي دايمون الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورغان من الآثار المحتملة للتوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الحرب في أوكرانيا والصراع في إسرائيل، ما قد يبقي مستويات التضخم مرتفعة. وصف دايمون البيئة العالمية الحالية بأنها ربما تكون الأكثر خطورة عقودا.
أبلغت جي بي مورغان أن NII ارتفع بنسبة 30٪ إلى 22.9 مليار دولار. حتى بعد استبعاد تأثير بنك فيرست ريبابليك، لا زال NII يرتفع بنسبة 21٪. ونتيجة لذلك، رفعت جي بي مورغان توقعاتها لـ NII للعام إلى 89 مليار دولار، بزيادة قدرها 2 مليار دولار عن تقديرها السابق. بعد هذه النتائج، ارتفع سهم البنك أكثر من 3٪.
ومع ذلك، حذر المدير المالي جيريمي بارنوم أن مستويات NII الحالية ليست مستدامة وقد تعود إلى حوالي 80 مليار دولار. حافظت الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة لكنها أشارت إلى إمكانية ارتفاع تكاليف الاقتراض على مدى فترة طويلة.
تم تقدير النتائج على نطاق واسع، حيث لاحظ البعض أداء جي بي مورغان القوي كمثال على التشغيل الفعال في بيئة صعبة. استفاد البنك من استحواذه وقراراته الاستراتيجية، مطلقًا 113 مليون دولار في احتياطيات صافية في الربع الثالث بسبب تحسن المناخ الاقتصادي.
لا تزال سوق الاندماجات والاستحواذات (M&A) والعروض الأولية للأسهم (IPO) تظهر علامات استعادة. ومع ذلك، فإن الشكوك الاقتصادية المستمرة لا تزال تؤثر على نشاط صنع الصفقات. أبلغت جي بي مورغان عن انخفاض قدره 6٪ في إيرادات أعمال الاستثمار. في حين أن التوقعات بشأن أعمال الاستثمار أكثر تفاؤلا من الربع السابق، لا تزال العقبات في مجال الاندماجات والاستحواذات قائمة.
لا تزال الأعمال الاستهلاكية لدى جي بي مورغان مجالا رئيسيا للنمو، مع زيادة الطلب على تمويل السيارات وبطاقات الائتمان. ومع ذلك، فإن هذا النمو قد يبطئ في المستقبل. كما تكبدت البنك حوالي 700 مليون دولار في المصاريف القانونية، بما في ذلك التسويات المتعلقة بتورطها مع تاجر الجنس المستغل جيفري إبستين.
وخلاصة القول، فقد تجاوز أداء جي بي مورغان في الربع الثالث التوقعات، مدفوعا بالدخل من الفوائد والاستحواذات الاستراتيجية. في حين أن بيئة أعمال الاستثمار لا تزال تواجه التحديات، لكن أعمالها الاستهلاكية ما زالت تنمو. كما أن البنك يراقب أيضا اللوائح المقترحة التي قد تؤثر على متطلبات رأسماله وعملياته التجارية.
