يراقب المستثمرون الذين يستهدفون أوكسيدنتال بتروليوم (NYSE: OXY) فرصة مربحة أمامهم، وخاصة في بيع خيارات بيع خارج المال (OTM) لتوليد دخل إضافي. تعتبر هذه الاستراتيجية جذابة بشكل خاص بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل الذين يمتلكون بالفعل أسهم OXY.
مواصلة استراتيجيات خيارات البيع خارج المال (OTM) قصيرة الأجل
من المنطقي الآن مواصلة توظيف هذه الاستراتيجية قصيرة الأجل لخيارات البيع خارج المال (OTM). على سبيل المثال، دعنا ننظر إلى سعر الإضراب 60.00 دولارًا للخيارات التي تنتهي في 27 أكتوبر، والتي تتداول بـ 57 سنتًا. يمثل هذا ما يقرب من 1.0٪ من العائد لبائعي خيار البيع قصير الأجل، مما يوفر حماية هبوط بنسبة 6٪ في أقل من ثلاثة أسابيع.
يتم الحصول على هذا الحساب العائدي من خلال قسمة 57 سنتًا على سعر الإضراب 60.00 دولارًا، مما يؤدي إلى 0.95٪. إذا تمكن المستثمر من تكرار هذا العائد كل ثلاثة أسابيع لمدة عام (17 فترة)، فإن العائد المتوقع يبلغ أكثر من 16٪ (0.0095 x 17 = 0.1615 ، أو 16.15٪).
وفيما يلي كيفية عمله عمليًا: إذا أمّن المستثمر 6000 دولار نقدًا و/أو هامش مع شركة الوساطة الخاصة بهم، فيمكنهم تنفيذ أمر لـ “بيع لفتح” عقد خيار واحد بسعر 60.00 دولارًا لتاريخ انتهاء الصلاحية في 27 أكتوبر. يقيد هذا الإجراء على الفور حسابهم بمبلغ 57.00 دولار، وهو إضافة دائمة إلى الحساب. على سبيل المثال، إذا أمّن المستثمر 18،000 دولارًا، يمكنه بيع ثلاثة عقود خيار قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى إضافة 171.00 دولارًا إلى الحساب. وهذا يمثل 0.95٪ من 18،000 دولار المستثمرة.
إذا تم تكرار هذه الاستراتيجية كل ثلاثة أسابيع لمدة عام، فيمكن أن يصل العائد المتوقع إلى 2،907 دولارًا (أي 171 دولارًا x 17). وبالتالي، بالنظر إلى استخدام نفس 18،000 دولارًا في كل مرة، فإن إجمالي العائد السنوي المتوقع سيكون 16.15٪ (أي 2،907 دولار / 18،000 دولار).
فهم مخاطر الهبوط
من المهم الاعتراف بأنه لن تنجح كل صفقة في هذه الاستراتيجية، وفي بعض الأحيان قد يُطلب من المستثمرين شراء 100 سهم باستخدام الأموال المؤمنة. قد يؤدي ذلك من وقت لآخر إلى خسائر رأسمالية غير محققة. ومع ذلك، الميزة هي أنه لن يُطلب من المستثمرين بيع أي أسهم يمتلكونها بالفعل.
تناسب هذه الطريقة المستثمرين الذين يسعون إلى تراكم مركز في الأسهم مع مرور الوقت، باستخدام أساس تكلفة متوسط الدولار. سيقدر المستثمرون طويلو الأجل أيضًا أنهم يكسبون بالفعل عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.09٪ مع أسهم OXY. علاوة على ذلك، إذا أدت صفقات بيع الخيارات قصيرة الأجل في بعض الأحيان إلى شراء أسهم إضافية، يمكن للمستثمرين كسب المزيد من توزيعات الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، مع مرور الوقت، يمكن للمستثمرين أيضًا بيع خيارات الشراء خارج المال (OTM) لتوليد دخل إضافي. تتماشى هذه الاستراتيجية متعددة الأوجه بشكل جيد مع المستثمرين الذين يريدون الحفاظ على مركز طويل الأجل في أسهم OXY.
