بينما يبدو تقرير الوظائف القوي الأخير في سبتمبر في البداية أنه ينذر بالخير لشركات مثل ألاسكا إير (NYSE: ALK) ، هناك مخاطر مخفية يجب النظر فيها. مع زيادة عدد الأشخاص الذين يكسبون دخولًا مستقرة ، تزداد قدرة الإنفاق التقديري. عند الجمع بين الثقة في قوة عاملة موثوقة ، يمكن أن يعزز ما يسمى بـ “السفر للانتقام” بشكل محتمل أسهم ALK.
تجدر الإشارة إلى أن 11 محللًا في وول ستريت يصنفون بالإجماع شركة ألاسكا إير على أنها شراء قوي. بالغوص في التوقعات القابلة للقياس ، يبلغ متوسط سعر الهدف 62.11 دولارًا ، مما يشير إلى ارتفاع كبير بنسبة 77٪ عن سعر الإغلاق 35.07 دولارًا يوم الجمعة. يصل أعلى هدف إلى 75 دولارًا ، في حين يبلغ أدنى هدف 50 دولارًا ، مما يمثل عائدًا محتملًا محترمًا بنسبة 42.6٪.
ومع ذلك ، فإن التوقعات المرتفعة لأسهم ALK لا ترسم الصورة الكاملة. عند فحص مؤشر Barchart Technical Opinion ، فإنه يقدم تقييمًا قويًا بنسبة 88٪ للبيع ، مما يشير إلى توقعات شديدة التشاؤم لدورات المدى القصير إلى المتوسط.
يقدم المدى الطويل بعض الأمل ، مع نسبة فرص 50/50 للتداول التشاؤمي. هذا التناقض أقل من المثالي ، لا سيما عندما تحيط أسئلة أساسية خطيرة بأسهم ALK. في وقت سابق من هذا العام ، خفضت ألاسكا إير توقعاتها للإيرادات للربع الثالث خلال الكشف عن أرباح الربع الثاني.
لذلك ، تظل القضية قائمة: أي إصدار من ألاسكا إير سيحلق؟
تضيف النشاطات غير الاعتيادية في الخيارات إلى عدم اليقين المحيط بأسهم ALK. بعد انتهاء جلسة 6 أكتوبر ، جذبت مشتقات ألاسكا إير الانتباه لحجم غير عادي من خيارات الشراء. بلغ إجمالي الحجم 13301 عقدًا ، مقارنة بقراءة الفائدة المفتوحة البالغة 65028. وبشكل ملحوظ ، مثل هذا زيادة بنسبة 502.67٪ في الحجم مقارنة بمتوسط الشهر الماضي.
وبالتعمق في التفاصيل ، بلغ حجم المكالمات 1437 عقدًا ، في حين بلغ حجم الوضع 11864 عقدًا. ترجم هذا إلى نسبة حجم وضع / مكالمة بلغت 8.26 ، مما يشير إلى مشاعر تشاؤمية في البداية.
ومع ذلك ، من المهم عدم الاندفاع لاستنتاجات. قد يقوم المتداولون المؤسسيون في بعض الأحيان بكتابة (بيع) عقود الوضع لتحقيق أرباح من التقلب الضمني المرتفع أو بسبب قناعة قوية بأن الأوراق المالية الأساسية لن تنخفض.
لفهم السياق بشكل أفضل ، تكشف بيانات تدفق الخيارات أن آخر معاملة رئيسية لمشتقات أسهم ALK وقعت في 19 سبتمبر. من المثير للاهتمام أن هذه الصفقة تضمنت بيع خيارات 20 أكتوبر 2023 بسعر 35.00 دولار ، مما يوحي بالثقة في وجود أرضية عند 35 دولارًا. وبالصدفة ، أغلقت أسهم ALK عند 35.07 دولارًا يوم الجمعة.
قد يغرس هذا بعض الثقة في المتفائلين. ومع ذلك ، من خلال استكشاف النشاط غير العادي في الخيارات أكثر ، كان الارتفاع المفاجئ في حجم الخيارات يوم الجمعة مركزًا حول خيار وضع 17 نوفمبر 2023 بسعر 32.50 دولارًا. مع تداول 5782 عقدًا وفائدة مفتوحة بلغت فقط 94 ، فهذا يشير إلى طلب مفاجئ على عقد الخيارات هذا الذي تم تجاهله من قبل.
تشير الأدلة إلى أن المتداولين بالتجزئة يقودون هذا الطلب ، وهو تحرك حكيم بالنظر إلى أن دلتا الوضع قد اتجهت نحو -1. قد يذهب أولئك الذين يتخذون الجانب المعاكس (طويل) من الرهان ضد الحكمة السائدة للتجزئة.
في الختام ، بينما قد يبدو تقرير الوظائف القوي مثل بركة ، فقد يكون بشارة بتحديات مستقبلية. سيتم مراقبة إجراءات الاحتياطي الفيدرالي عن كثب ، لا سيما مع مواجهته للتضخم المستمر. إذا ارتفعت أسعار الفائدة بشكل كبير ، فقد يؤدي ذلك إلى ركود أو عرقلة الشركات التي استفادت من السياسات النقدية السهلة. قد لا تفضل هذه السيناريوهات المحتملة أسهم ALK ، مما يفسر الاهتمام المفاجئ بخيارات البيع.
