في عام 2023، كانت توسعة الذكاء الاصطناعي (AI) لا تقل عن اندلاع حريق، ولا تزال لا تظهر علامات التباطؤ. يعيد AI تشكيل الصناعات ويصبح جزءًا لا يتجزأ من حياتنا اليومية، مع التنبؤ بنمو السوق بالضعف ليصل إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2030. في ظل هذا الارتفاع في الطلب على AI، تزيد الشركات التقنية عروضها في مجال AI، وإحدى الشركات التي تقود الحزمة هي Nvidia (NASDAQ: NVDA).
على الرغم من المنافسة الشديدة في مجال AI، لم تنجو Nvidia، وهي شركة رائدة في سوق الرقاقات، فحسب، بل تفوقت أيضًا. على مدى العقد الماضي، حققت عائدًا استثماريًا مذهلاً قدره 10،738٪. هذا العام وحده، ارتفع سهم Nvidia بنسبة 179٪، متفوقًا على مؤشر ناسداك المركب، الذي سجل ارتفاعًا بنسبة 22٪. لكن هل يمكن لسهم Nvidia الوصول إلى المعلمة المنشودة 1000 دولار، كما يشير بعض المحللين؟ دعونا نلقي نظرة أعمق.
اتجاه النمو المذهل
خبرة Nvidia في الحوسبة المعجلة قد دفعتها إلى قمة سلم الاستثمار في AI. تكون وحدات معالجة الرسومات العالية النهاية (GPU) عالية الطلب في مختلف القطاعات، بما في ذلك السيارات الذاتية القيادة والرعاية الصحية وألعاب الفيديو ومراكز البيانات وتطبيقات AI. خاصة، لعبت معالجات Nvidia دورًا حاسمًا في نجاح ChatGPT لشركة OpenAI وتطبيقات AI أخرى. في الربع الثاني من السنة المالية 2024، أبلغت Nvidia عن نمو إيرادات مذهل بنسبة 101٪ على أساس سنوي وارتفاع بنسبة 429٪ في الربحية المخفضة للسهم الواحد إلى 2.70 دولار.
مع دمج الشركات AI بشكل متزايد في منتجاتها، يستمر الطلب على رقاقات Nvidia في الارتفاع. تعمل الشركة بدأ متابعة زيادة إمداداتها لتلبية الطلب المتزايد على GPUs H100. علاوة على ذلك، شهدت إيرادات مركز البيانات ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 171٪، في حين ارتفعت إيرادات الألعاب بنسبة 22٪ مقارنة بالسنة المالية السابقة. قد تعزز استعادة سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية، كما هو مبين في الربع الأخير لشركة مايكروسوفت، إيرادات Nvidia من الألعاب في الأرباع القادمة.
توسع Nvidia أيضًا آفاقها بشكل نشط، حيث أعلنت مؤخرًا عن شراكة مع Anyscale لتطوير نماذج اللغة الكبيرة ذات القدرات التوليدية للذكاء الاصطناعي. كما شكلت تحالفات استراتيجية مع شركات هندية لتقديم AI في مختلف القطاعات، بما في ذلك الصناعة والاتصالات. علاوة على ذلك، مع تزايد انتشار السيارات ذاتية القيادة، من المتوقع أن تلعب منصة Nvidia Drive دورًا حاسمًا.
عثرة في الطريق
ومع ذلك، ليس كل شيء سلسًا بالنسبة لـ Nvidia. أعلنت وزارة التجارة الأمريكية مؤخرًا عن نيتها إيقاف تصدير الرقاقات المتقدمة للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تلك المصممة من قبل Nvidia، إلى الصين. يهدف هذا الإجراء إلى تقييد الوصول الصيني إلى التقنيات الأمريكية الحيوية الأساسية المهمة للتطبيقات العسكرية. في حين تؤكد Nvidia أن هذا القرار لن يؤثر على نتائجها قصيرة الأجل، إلا أنه من غير المؤكد كيف قد تؤثر توترات التجارة بين الولايات المتحدة والصين على أرباحها المستقبلية. استجابة لذلك، خفض محللون من سيتي تقديرات مبيعاتهم لشركة Nvidia للسنوات المالية 2025 و 2026، جنبًا إلى جنب مع خفض سعر الهدف للسهم.
الكثير من النمو قادم
على الرغم من التحديات، فإن Nvidia موضعة بشكل جيد للمستقبل. حتى مع خطط شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (NASDAQ: AMD) لإطلاق مسرعاتها الخاصة للذكاء الاصطناعي، ونوايا شركات أخرى لتطوير رقاقاتها الخاصة للذكاء الاصطناعي، فإن موقع Nvidia السائد في سوق الرقاقات لا يزال قويًا.
يبقى المحللون متفائلين بشأن أداء Nvidia في عام 2023، ويتوقعون نموًا كبيرًا. بالنسبة للربع الثالث، يتوقع المحللون نموًا مذهلاً قدره 785.3٪ في الأرباح إلى 3.01 دولار للسهم الواحد، وبالنسبة للسنة المالية 2024 بأكملها، يمكن أن ترتفع الأرباح للسهم الواحد بنسبة 289.4٪ إلى 9.54 دولار قبل الارتفاع إلى 14.96 دولار في السنة المالية 2025. خلال الأرباع الثلاثة الماضية، تفوقت Nvidia باستمرار توقعات الأرباح.
من المتوقع أيضًا أن ترتفع الإيرادات بشكل كبير، حيث يتوقع المحللون نموًا بنسبة 100.5٪ إلى 54 مليار دولار في السنة المالية 2024 وارتفاعًا إضافيًا إلى 79.4 مليار دولار في السنة المالية 2025. بالنسبة للربع الثالث القادم، يتوقع المحللون نموًا بنسبة 170٪ في الإيرادات إلى 16 مليار دولار، تماشيًا مع توقعات الشركة نفسها.
التوقعات السعرية لسهم Nvidia؟
لا يزال Nvidia “شراء قوي” في أعين المحللين. من بين 35 محللاً يغطون السهم، يصنف 31ه منهم السهم على أنه “شراء قوي”، و3 على أنه “شراء معتدل”، وواحد كـ “احتفاظ”. ملاحظة بارزة أن محلل شركة روزنبلات سيكيوريتيز هان موسمان حدد سعر هدف مرتفع قدره 1100 دولار، مما يشير إلى إمكانية تحقيق زيادة قدرها 170٪ من أسعار الأسهم الحالية.
ومع ذلك، بالنظر إلى الظروف الاقتصادية والتوتر
