تعد أسهم Salesforce (NYSE: CRM) أسهمًا تستحق الاهتمام من المستثمرين الذين يبحثون عن فرص واعدة.
في عام 2023، شهدت أسهم التكنولوجيا انتعاشًا ملحوظًا بعد انخفاض كبير في عام 2022، الذي دفعته مخاوف بشأن ركود وضغوط تضخمية وارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة. ارتفع مؤشر ناسداك المركب، وهو مؤشر ثقيل بالتكنولوجيا، بنسبة 28.8٪ منذ بداية العام (YTD)، متفوقًا على ارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.4٪ وارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 12.9٪.
تمثل أسهم التكنولوجيا أكثر من 50٪ من وزن مؤشر ناسداك المركب، حيث حقق مؤشر Technology Select Sector SPDR، وهو عنصر أساسي في مؤشر السوق الأوسع نطاقًا، عائدًا منذ بداية العام بلغ 36٪.
تعد أسهم Salesforce واحدة من الأسهم التي تفوقت على قطاع برامج الكمبيوتر – البرمجيات بشكل عام، مع مكاسب منذ بداية العام بلغت 56.3٪.
لماذا الاستثمار في أسهم Salesforce؟
يقف سعر تداول Salesforce الحالي، في 9 أكتوبر 2023، أقل بكثير من أعلى مستوى له على مدار 52 أسبوعًا، مما يشير إلى إمكانية الصعود. أغلق عند 207.22 دولارًا، وهو أقل بنسبة 13٪ من الذروة البالغة 238.22 دولارًا التي بلغها في 19 يوليو 2023.
علاوة على ذلك، تتمتع أسهم Salesforce حاليًا بتقييم جذاب. يتداول السهم بمضاعف سعر / أرباح مستقبلي (P/E) قدره 23.12 مرة للعام المقبل، بالمقارنة مع متوسطه على مدار خمس سنوات البالغ 115.13 مرة. كما يتداول بخصم مقارنةً بمضاعف سعر/ أرباح قطاع البرمجيات عبر الإنترنت الآجل البالغ 29.46 مرة.
في بيئة تتسم باستمرار التحديات الاقتصادية الكلية وعدم اليقين الجيوسياسي، يبحث المستثمرون الحصفاء عن شركات نمو قوية ماليًا. توفر هذه الشركات، التي تتمتع بأسس سليمة، تحوطًا ضد الركود الاقتصادي.
لدى CRM سجل حافل بمفاجآت الأرباح، حيث تجاوزت التوقعات في جميع الأرباع الأربعة الماضية بمتوسط مفاجأة أرباح قدره 14.2٪. بالإضافة إلى ذلك، فهي تتمتع بتوقعات نمو رائعة للربح لكل سهم للسنة المالية 2024 والسنة المالية 2025.
بالنسبة للسنة المالية 2024، يبلغ تقدير إجماع زاكس 8.06 دولار للسهم، مما يعكس معدل نمو كبير بنحو 53.8٪ من العام السابق. في السنة المالية 2025، يبلغ تقدير الإجماع للأرباح 9.37 دولار للسهم، مما يشير إلى زيادة سنوية قدرها 16.3٪.
محفزات النمو طويلة الأجل
يدفع التبني السريع للحلول القائمة على السحابة الطلب على منتجات Salesforce. يغذي التركيز الاستراتيجي للشركة على تخصيص المنتجات لتلبية احتياجات العملاء نمو إيراداتها.
تعتقد الإدارة أن الرقمنة تعزز الشراكات الاستراتيجية للشركة، حيث تعد الحلول المتكاملة التي تعالج تحديات الأعمال الرئيسية للعملاء محركًا رئيسيًا.
وفقًا لتقرير Fortune Business Insights، من المتوقع أن يحقق سوق برامج CRM العالمية، الذي بلغت قيمته 64.41 مليار دولار في عام 2022، معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 12٪ من عام 2023 إلى عام 2030. تتمتع Salesforce، مع تطبيقات CRM والمؤسسة الاجتماعية القائمة على SaaS، بموقع جيد لقيادة هذه السوق.
تستثمر Salesforce أيضًا بكثافة في أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية (AI) في جميع عروض منتجاتها للحفاظ على ميزتها التنافسية. شكل إطلاق Einstein GPT في مارس 2023 دخولها إلى مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي. في يونيو 2023، قدمت CRM خدمة AI Cloud، وهي حل AI متكامل للشركات التي تسعى إلى زيادة الإنتاجية، وزادت صندوق رأس المال المخاطر من 250 مليون دولار إلى 500 مليون دولار للذكاء الاصطناعي التوليدي.
بالإضافة إلى ذلك، عززت شراكات Salesforce مع عمالقة الصناعة، بما في ذلك Alphabet و Apple و Amazon، موقفها في المشهد التجاري العالمي. على سبيل المثال، وسعت الشراكة مع Google لإنشاء اتصالات بين Salesforce و Google Workspace، التي أعلن عنها في 12 سبتمبر، والشراكة المتعمقة مع Apple بشأن التطبيقات المحمولة لـ iPad و iPhone، التي تم الكشف عنها في 20 أغسطس، من مدى وصول Salesforce. علاوة على ذلك، تم تعزيز الشراكة مع Amazon Web Services في قطاع الذكاء الاصطناعي التوليدي.
بالإضافة إلى الشراكات الاستراتيجية، لعبت الاستحواذات دورًا حاسمًا في تعزيز أعمال Salesforce. عزز الاستحواذ على Airkit.ai، وهي شركة ناشئة لتطوير تطبيقات خدمة العملاء القائمة على الذكاء الاصطناعي، وجود Salesforce في ساحة الذكاء الاصطناعي وبرامج CRM.
تظهر أحدث النتائج المالية لـ Salesforce للربع الثاني من السنة المالية 2023 استمرار النمو بالرغم من الاضطرابات التي تسببت بها التحديات الاقتصادية الكلية وعدم اليقين الجيوسياسي. أبلغت الشركة عن إيرادات الربع الثاني من 2023 بقيمة 8.6 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 11٪.
